Compará una posición totalmente expuesta a BTC con una asignación mixta y una regla de rebalanceo. El laboratorio separa convicción, tamaño de posición, drawdown y riesgo de venta forzada.
¿Puede una persona abandonar HODL durante una caída aunque su tesis no haya cambiado? Sí, cuando necesita efectivo y no tiene reserva suficiente.
Drawdownₜ = valorₜ / máximo previo − 1
Se omiten inflación, impuestos, comisiones, slippage y riesgo de contraparte. El efectivo representa una reserva de baja volatilidad solo dentro del modelo.
| Estrategia | Valor total | Máx. drawdown | BTC restantes | BTC vendidos por liquidez | Meses con venta forzada |
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